房子和股票,哪個更值得投資?
近段時間,發現大家對資金保值升值的需求越來越大,咨詢這個問題的人明顯在增加?;蛟S是疫情之后,大家對資金的安全感降低了吧?,F在很多人都發現,一旦世界上出現了什么黑天鵝事件,或是重大的危機,世界各國最通常采取的辦法就是印鈔,用專業術語來講就是量化寬松,不停釋放流動性。
對于老百姓來說,這個對我們最直接的影響就是手中的錢不如以往“值錢”了。全球央行“放水”之后,發現什么東西的價格都在上漲,明明經濟不是特別好,但是物價、金融資產的價格卻都在上漲?說到底都是市場中的錢多了導致的?;谶@樣的背景和認識,所以大家對自己手中的資金有了保值升值的念頭很正常。要想手中的資金保值升值,尤其是升值,那么投資理財是必不可少的。很多人都想著該如何做?在國內,普通人投資理財的渠道其實比較少,最重要無非就是買房或是投資股票。那么難點就來了。
在當前時點,要去做投資理財,是去買房還是投資股票?我來說說自己的看法。如果去買房子,我首先假設你買得起。作為投資,你收益來源于出租租金和房價上漲。按照當前的房價,全國住宅的凈租金回報率在1-3%之間,2%以內是普遍的,做到3%那是你的眼光要非常好。實際上這個回報率其實都不如銀行理財,連通脹都跑不贏。如果你買房子一部分資金是借貸的,那么你的出租租金特定是無法覆蓋房貸成本的。那么我們來判斷一下未來房價上漲的可能性。
房價是否上漲主要由幾個因素決定——城市化人口、收入增長、住房供應及貨幣信貸政策。當然還會有一些其他的原因,只能說我提及這幾個原因是主要的因素。從供求關系來看,全國住房市場是基本上實現了整體平衡,過去由于供不應求而導致的房價上漲的動力基本上消失了。中國的城市化也已經有快速增長向緩慢增長過度了,這是城市化的規律,這個我之前講過數據,這里就不重新貼圖。收入的增長其實也是較為緩慢的,尤其是經濟增長進入上行壓力區間后。
最后我們看貨幣與信貸政策,貨幣政策和信貸政策其實是分開的,貨幣政策主要是央行決定的,而信貸的力度是由商業銀行決定,這就是為什么有時候貨幣政策寬松,但發現依然不是那么容易貸款。實際上,國內的現在的政策環境就是不讓資金流入房地產。所以不管貨幣和信貸政策是收緊還是寬松,房地產的融資都是趨緊的。
說了那么多,總結一句話就是房價的上漲動力幾乎都消失了。再看看股市。在股市賺錢的邏輯,其實也沒那么復雜。我這里說的賺錢還是以投資的心態,而不是以投機的心態。你買一只股票,賺錢也是主要來源于兩個方面——股息收入和股價上漲。A股中其實有很多股息率很高的股票,比如說一些銀行股、高速公路股票,持有這些公司,很多年股息率能在5%以上,年化5%其實也算一個還不錯的收益率。
再說股價上漲的、股價上漲主要是由估值水平和企業利潤上漲來決定。估值水平這個作為個人投資者沒法決定也很難預計,但是知道流動性寬松的時候,估值水平就會抬高,所以動不印錢的行為是有利于股市上漲的。至于企業利潤上漲這回事,還是可以通過下點功夫研究的。再不濟,可以買點寬指數基金,就是ETF指數基金。只要股市整體上漲,這些指數基金就會上漲,除非你認為國內股市永遠趴在3000多點。我就說這么多了,其實買房子還是投資股票,本人確實有所傾向,結論也很明顯了。不過本人的分析僅供參考,不作為投資建議。